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Hola amig@s fintech,
This week, everyone seems to be building toward the same destination: money that moves seamlessly, whether it lives in a bank account or on-chain.
Visa is launching its stablecoin infrastructure, giving institutions already in its network the ability to issue and manage stablecoins with bank-grade controls. And in this week's Conversaciones en Español, Ianai Urwicz, co-founder and CEO of Uruguay's Infinia, explains why his company is betting on a different approach: independent infrastructure that connects local banking rails with the on-chain world, allowing neobanks and digital wallets to move money seamlessly between both worlds.
One question worth thinking about this week is whether the future belongs to closed platforms or open infrastructure models, and what each approach means for the next generation of financial infrastructure.
~Vivi
The Rundown
🏦 M&A
🇧🇷 Nubank agreed to acquire Banco Porto Real de Investimentos to secure a Brazilian banking license under a new rule requiring any company using "banco" in its brand to hold one, adding to its existing payments, credit, and brokerage licenses.
🚀 Product Launches
🌎 Visa introduced the Visa Stablecoin Platform, letting banks and fintechs mint, store, and redeem stablecoins starting with Open USD, now in beta with select clients.
🇵🇪 Mibanco, part of Grupo Credicorp, rolled out Peru's first conversational banking service on WhatsApp with AWS, logging more than 357,000 interactions since launch, 80% from new customers.
🇲🇽 Banco Afirme partnered with Monibyte to launch the Monibyte Afirme Visa card, an expense management tool for Mexican companies that Monibyte says has saved clients up to $360,000 a year.
💸 Fundraises
🇦🇷 Ualá received a $20 million investment from Tether, part of the $197 million round announced in March that values the Argentine neobank at $3.2 billion.
🇧🇷 Pinbank, the Brazilian payments company, secured $19.6 million through a receivables fund (FIDC) structured by XP to expand its card-acquiring business.
🇺🇾 TripWip, the Uruguayan peer-to-peer carsharing marketplace, raised $4.2 million in a seed round to expand into Monterrey, Los Cabos, Mendoza, and Bariloche.
🇲🇽 Mango, the Mexican construction financing platform, raised a seed round led by Brick & Mortar Ventures, bringing its total funding to $6 million after growing 762% over the past year.
🏛️ Policy & Regulation
🇵🇾 The Central Bank of Paraguay approved a fee regulation capping commissions on payment initiation, direct debits, and QR-based transfers at 1.5% of transaction value.
🇧🇴 Bolivia's government is evaluating whether to let Tether's USDT circulate alongside the boliviano and the US dollar, as crypto transaction volume jumped 630% to $430 million since restrictions lifted in 2024.
🗂️ Other News
🇧🇷 Nubank promoted Livia Chanes to CEO of Latin America, adding Mexico and Colombia to her existing role as Brazil CEO.
🌎 Bitso, Coinbase, and Circle were recognized at the CrispyBull Awards 2026 for Best Crypto Exchange LATAM, Best Customer Service North America, and Innovation in Digital Finance North America, respectively.
Conversaciones en Español
Ianai Urwicz, co-fundador y CEO de Infinia: "Mi esperanza es que la tecnología on-chain democratice el acceso a los servicios financieros"
A sus 44 años, Ianai Urwicz es cofundador, junto a Alejandro Rettig, de Infinia, la empresa de infraestructura financiera que conecta sistemas bancarios tradicionales con el ecosistema de activos digitales y que acaba de cerrar una ronda de financiamiento Serie A por US$13,5 millones.
Ianai formó parte del equipo fundador de dLocal y, al igual que ellos, desarrolla soluciones globales desde Uruguay. "Como es un país pequeño, quienes emprendemos desde aquí pensamos siempre global, o al menos regionalmente", dice. Y así lo han hecho. Hoy Infinia opera en ocho países de América Latina y también en mercados emergentes de África y Asia.
En conversación con TWIF, Ianai comparte su visión sobre la transformación que vive la industria financiera y cómo la tecnología blockchain y las stablecoins están cambiando la infraestructura sobre la que se mueve el dinero. Al final de este proceso de transformación, sostiene, el verdadero impacto no estará solo en la tecnología, sino en la capacidad de ampliar el acceso a los servicios financieros para millones de personas.
¿Cómo nació Infinia y cómo ha evolucionado en estos años?
Al principio ayudábamos a clientes globales a conectarse con los rieles bancarios en Latinoamérica, y a mover el dinero entre países. Hace un par de años empezamos a incluir casos de uso con stablecoins, y nos dimos cuenta de que la verdadera oportunidad estaba en unir esos dos mundos: la infraestructura financiera tradicional, donde siguen viviendo las transferencias bancarias y los sistemas de pago locales de los bancos tradicionales, con el mundo on-chain. Nosotros no ofrecemos servicios directamente al usuario final. Construimos la infraestructura para que la nueva generación de neobancos y billeteras digitales pueda hacerlo.
Ustedes llegaron a Infinia con la experiencia de dLocal y de otros emprendimientos. ¿Cómo influyó esa experiencia en la construcción Infinia?
Alejandro y yo empezamos Infinia poco antes de cumplir los cuarenta. Creo que esa experiencia previa fue una de nuestras mayores fortalezas. A esa edad uno ya llega con una red de contactos, muchas lecciones aprendidas y una mejor comprensión de los problemas que vale la pena resolver. De hecho, hay estudios que muestran que los fundadores mayores suelen tener mayores probabilidades de éxito. Existe la idea de que las startups son para personas de veintitantos años. Nuestra experiencia dice exactamente lo contrario.
Llevan pocos años, pero ya operan en varios países de América Latina, ¿qué está haciendo diferente la región en estos temas?
América Latina es la región de mayor crecimiento y velocidad de adopción de stablecoins y otros activos digitales. Tenemos todos los ingredientes para que eso ocurra: controles de capital, monedas volátiles, dificultades para acceder al dólar e inestabilidad en varios países. Eso hace que tanto las personas como las empresas busquen alternativas para acceder a servicios financieros dolarizados con alcance global. Y eso es precisamente lo que permite la infraestructura basada en stablecoins: una persona puede tener una cuenta en USDC, USDT u otra moneda estable y acceder a servicios financieros globales. En la práctica, la gente seguirá pagando en pesos, reales o dólares. Lo que cambia es todo lo que ocurre detrás.
¿Qué necesita hacer América Latina para aprovechar esa oportunidad?
Si bien la adopción es alta, la infraestructura es aún insuficiente. En parte porque todo el mundo on-chain es relativamente nuevo. Si bien las criptomonedas existen hace mucho tiempo, los casos de uso reales recién aparecen en los últimos cuatro o cinco años. Estamos yendo hacia un mundo en el que gran parte de los activos, y en particular el dinero, estarán tokenizados.
Otro desafío es la regulación. Estados Unidos ya cuenta con marcos regulatorios claros, como el GENIUS Act, y Europa tiene MiCA. En América Latina las regulaciones recién empiezan a surgir, aunque paradójicamente la adopción ya es muy alta.
¿Qué deberían tener hoy en el radar los fundadores e inversionistas?
Hay dos temas que me preocupan especialmente. El primero es el cumplimiento regulatorio y la prevención del fraude. Hoy cualquiera puede construir un producto financiero on-chain porque el entorno es menos regulado y, por ejemplo, no necesita una licencia bancaria, y muchos de estos servicios todavía no incorporan procesos de KYC. El usuario sigue viviendo en el mundo financiero tradicional, entonces, si queremos que ambos mundos convivan, necesitamos que existan controles equivalentes, tanto para abrir una cuenta bancaria como una wallet. Por eso en nuestra infraestructura, como conectamos ambos mundos, hemos incorporado una capa que permite saber quién es el usuario, de dónde provienen los fondos y hacia dónde van. Eso será fundamental para que este ecosistema pueda crecer de forma sostenible.
El segundo tiene que ver con la inclusión financiera. Los grandes ganadores serán quienes logren llevar servicios financieros a personas que hoy no tienen acceso al sistema bancario tradicional y conecten ese nuevo mundo con la infraestructura existente. Mi esperanza es que toda esta tecnología sirva para democratizar el acceso a los servicios financieros.
Quote of the Week
Editor’s Picks
Nearly half the fintechs surveyed for FinteChile and EY's Mapa Fintech Chile 2026 have never raised a dollar of outside capital, yet 66% still expect revenue to jump more than 25% this year, and a quarter expect to more than double it. The bootstrapped, self-funded profile hasn't stopped ambition: 52% of local fintechs already operate outside Chile, and among those, 85% plan to keep expanding, mostly into Peru, Colombia, and Mexico. The report reads it as a sector entering consolidation rather than stalling, with mortality at a low 6.3% even as the number of active fintechs climbed to 540.
We will see you here next week!
~Vivi
